돈깨비 방망이

오늘의 주식 추천 종목 : CJ E&M(130960)

안녕하세요?

자산관리사 루까박사입니다.

시끄러운 정국 때문인지 시황이 영 맘에 안드네요...

빨리 정국이 안정되야 경제가 살고 시황도 나아질텐데요^^

오늘은 HMC투자 황성진 애널리스트가 선정한

주식 추천 종목을 소개하고자 합니다.

바로  CJ E&M(130960)입니다.

추천 근거는 아래와 같습니다.

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CJ E&M(130960) : 2017년 수익성 개선 기대

 종목리서치 | HMC투자 황성진 | 2017-02-15 11:26:22

 1) 투자포인트

- <도깨비>의 흥행 성공 및 <리니지2:레볼루션>의 호조세로 상승세를 보이던 주가는 

4분기 부진한 실적발표와 더불어 하향세를 지속중. 

그러나 주가의 반등 여지는 충분하다고 판단되는데, 

<리니지2:레볼루션>의 호조세 지속과 넷마블의 IPO 계획은 

동사의 보유지분가치를 극대화 시켜줄 수 있을 것이며, 

17년 이후 본업의 수익성 개선기조가 뚜렷이 나타날 것으로 전망하기 때문

- 동사의 17년 가이던스는 매출액 1.8조 ~ 2.0조원, 영업이익은 900억원 ~ 1,100억원 수준. 

그간의 사업효율화와 컨텐츠 경쟁력 강화기조를 기반으로 17년은 이익성장을 본격화시키는 원년으로 삼겠다는 계획. 

그동안 일정 수준 이상의 마진율을 기록하지 못해왔던터라 다소 공격적인 목표로 보이는 것도 사실임. 

다만 16년 초부터 단행된 무형자산 상각연수 변경의 부정적 영향이 17년 이후 종료되고(총 960억원 중 900억 기상각), 영화 펀드의 정산 완료와 작품별 수익성 관리기조 시행에 따라 

영화부문의 턴어라운드가 예상된다는 점에서 수익성 개선은 가시화될 것으로 전망. 

회사측에서도 17년은 비용집행의 효율화를 최우선 과제로 삼겠다고 밝혔으며, 

지속적으로 증가하던 컨텐츠 투자에 대한 예산도 3,500억원 수준으로 하향 제시함(16년 4,000억원)

 - 16년 주당 배당금은 200원으로 확정

2) 영업동향 및 실적전망

- 4분기 매출액은 4,888억원(+27.0% YoY), 영업이익은 18억원(-84.4% YoY)을 기록하며 매우 부진한 모습. 

방송부문은 견조한 광고매출과 컨텐츠 판매 호조 및 디지털 광고 확대 등으로 양호한 모습을 보였으나 

성과급 반영에 따라 마진은 다소 하락. 

영화부문은 영화펀드정산에 따른 미지급 비용 인식과 원가투자손실 등이 반영되면서 적자폭 확대. 

음악부문은 서비레이블 매출 호조 및 OST 공동제작 확대 등으로 수익성 개선추세 지속

- 17년 관건은 방송부문의 성장과 비용효율화 및 영화부문의 턴어라운드 여부. 

상기한 바와 같이 일정수준 이상의 수익성 개선은 가능할 전망. 

<리니지2:레볼루션> 성과를 반영한 넷마블 추정치 변경으로 17F EPS를 16.8% 상향

3) 주가전망 및 Valuation

- 본질적 컨텐츠 경쟁력 개선 기조에 주목. 목표주가 95,000원 유지

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어때요?

혹시 이미 찜해 두었든 종목인가요?

아니라고 너무 실망 마세요^^

주식 추천 종목은 매일 계속 소개되니까요.

그럼, 오늘도 즐거운 하루 되세요.

오늘의 주식 추천 종목 : 신한지주(055550)

안녕하세요?

자산관리사 루까박사입니다.

시끄러운 정국 때문인지 시황이 영 맘에 안드네요...

빨리 정국이 안정되야 경제가 살고 시황도 나아질텐데요^^

오늘은  ibk투자 김은갑 애널리스트가 선정한

주식 추천 종목을 소개하고자 합니다.

바로 신한지주(055550) 입니다.

추천 근거는 아래와 같습니다.

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신한지주(055550) : 최고의 이익창출력과 ROE를 갖춘 업종 대표주

종목리서치 | ibk투자 김은갑 | 2017-02-13 11:10:15

안정적으로 대규모 이익창출

경상적 이익기준으로 업종 내 최고의 이익창출력을 유지하고 있다.

2017년 경상 ROE 전망치 8.2%도 업종 내 최고수준이다.

매각이익이 기대되는 보유주식도 있기 때문에 2017년에도 업종 내 최고 순이익이 기대된다.

 2016년 이연법인세 효과 3,500억원이 반영되어 2017년 이익증가가 쉽지 않으나 

주식매각이익 실현 시에는 이익증가도 가능할 전망이다.

이미 효율성이 높았기 때문에 일반관리비 자체의 감소는 어려울 수 있지만 

매년 비용효율성이 제고되고 있고, 각 계열사가 일정수준 이상의 이익을 창출하고 있기 때문에 

금융그룹 전체 이익의 안정성이 높다.

보다 적극적인 주주친화정책 기대

이익도 증가하고 배당성향도 매년 소폭 상승하고 있다.

 DPS가 2013년 650원 이후 2016년 1,450원으로 꾸준히 증가했다.

 배당에 대한 기대를 충족시키는 것을 물론이고, 높은 자본비율을 바탕으로 향후 자사주 취득 등 

보다 적극적인 주주친화정책도 기대한다.

투자의견 매수, 목표주가 63,000원

신한지주 PBR은 장기간 은행업 평균 대비 할증되는 프리미엄을 누려왔다.

 최근 KB금융의 실적 및 사업구조 개선으로 상대적 프리미엄이 축소 되고 있다.

 하지만 신한지주 자체도 업종 대비 PBR 프리미엄을 누리기 충분하다고 생각된다.

 업종 내 최고인 ROE나 매분기 안정적 이익을 창출해내는 이익 안정성 측면에서도 프리미엄이 정당화될 수 있다.

 또한 업종 대표주로서 외국인 수급이 우호적인 점도 주가측면에서 장점이다.

 신한지주에 대한 투자의견 매수와 목표주가 63,000원을 제시한다.

 목표주가는 업종대비 10%를 소폭 상회하는 프리미엄을 부여한 수치이다.

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어때요?

혹시 이미 찜해 두었든 종목인가요?

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그럼, 오늘도 즐거운 하루 되세요.

탄핵이후 코스피 어디로…브라질 탄핵사태와 비교해보니 

브라질선 하원통과후 주가 회복에 3개월

9일 박근혜 대통령 탄핵소추안 국회 의결을 앞둔 가운데 지우마 호세프 전 브라질 대통령 탄핵 사태 이후 브라질 주가 흐름이 관심을 끌고 있다.

한국에 앞서 탄핵 사태를 겪은 브라질은 호세프 전 대통령이 최종 판결(국회 상원 표결)까지 버틴 점이나 단계별로 불확실성이 상존해 주가 등락이 나온 점에서 국내 사정과 유사하다. 한국은 9일 국회 탄핵소추안이 가결되면 6개월 안에 헌법재판소의 탄핵 심판에 따라 탄핵 여부가 최종 결정된다. 8일 금융투자업계에 따르면 작년 12월 브라질에선 대규모 반정부 시위가 일어나고 탄핵 기대가 커지자 '브라질의 코스피'인 보베스파지수가 올 초 급등하기 시작했다. 호세프 전 대통령은 정부의 막대한 예산 적자를 메우기 위해 국영은행 자금을 임의로 사용해 탄핵 대상이 됐다. 작년 12월 이후 브라질 국회 하원의 탄핵안이 가결된 시점인 지난 4월 18일까지 지수는 무려 18% 상승했다.

지난 5월 12일 상원이 탄핵 심의에 착수하고 대통령 직무가 정지된 시점을 정점으로 주가가 하락했다.

브라질 주가지수는 5만선이 깨졌고 4월 18일 주가로 돌아가는 데 3개월 가까이 걸렸다. 대통령 직무 정지 시점 이후 5월 말까지 유가(서부텍사스산원유 기준)가 5% 넘게 오르며 산유국인 브라질 경제에 호재로 작용했지만 같은 기간 지수는 8% 급락했다. 상반기까지 브라질 경제는 바닥이었다. 5월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 41에 불과했다. 이 지수가 50을 넘어야 경기가 확장된다는 뜻이다....

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브라질선 하원통과후 주가 회복에 3개월

■ 탄핵이후 코스피 어디로…브라질 탄핵사태와 비교해보니 9일 박근혜 대통령 탄핵소추안 국회 의결을 앞둔 가운데 지우마 호세프 전 브라질 대통령 탄핵 사태 이후 브라질 주가 흐름이 관심을 끌고 있다.한국에 앞서 탄핵 사태를 겪은 브

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그것이 알고 싶다...오늘의 추천주, 농심(004370)

 동부증권 차재헌 애널리스트는 금일(2016.12.1)

추천주로 해외 1등 기업 농심(004370) 을 선정했습니다.

해외사업 성장에 프리미엄 적용 가능하며 

17년 추정 EPS하향에 따라 목표주가를 420,000원으로 4.1% 하향했습니다.

목표주가는 17년 연결 EPS에 Target P/E 20배를 적용하여 산출했습니다. 

목표주가 산출 적용한 Target P/E는 

해외에서의 성장 가능성을 고려하여 

평균 Target P/E 대비 14.3%의 프리미엄을 부여했습니다.

오랜 기간 지속된 농심의 해외 성장전략이 

매출과 이익 측면에서 본격적인 상승 구간에 진입하고 있다는군요.

17년 해외부문 매출액은 

12.5% YoY 성장한 4,633억원으로 연결 매출의 19.3%를 차지할 것으로 추정한답니다.

해외 주력시장인 중국과 미국에서 농심 라면의 선호도가 상승하고 있고, 

경쟁력있는 제품력과 기호변화, 유통망 확충 등을 감안시 

미국과 중국에서의 매출성장세가 당분간은 지속될 것이라고 합니다.

16년 해외 사업에서의 영업이익율은 이미 4.8%로 국내보다(4.2%) 높고, 

매출 성장이 지속될 경우 고정비 부담 하락으로 추가적인 이익률 개선 가능성이 높다고 합니다.

 라면가격 인상 가능성 높고, 17년 주력 사업 실적 회복 기대되며

 과거와 달리 국내 생산자물가 상승시기 음식료 기업들의 판가전가가 나타나고 있다.

농심의 라면가격 인상은 실질적으로 2008년이후 이루어지지 않았습니다.

17년 생산자물가지수 기준 9년여만의 실질적 가격인상 가능성이 상존한다고 합니다.

시장점유율 측면에서 일시적 히트제품의 영향이 약화되고 있고, 

신라면/안성탕면/짜파게티/너구리 등 기존 제품의 매출과 지배력이 조금씩 회복되고 있다 합니다.

스낵시장의 부진 현상이 지속되고 있지만, 

생수 사업의 고성장은 17년에도 지속될 것으로 추정한답니다.

판관비가 안정화되는 17년 개별법인의 실적도 완만한 회복세가 가능할 것으로 추정한답니다.

 기업 개요는 아래를 참조하세요.

그것이 알고 십다...오늘의 추천주, LG생활건강사업(051900)

LIG투자 강수민 애널리스트는 금일(2016.12.1) 

추천주로 LG생활건강사업을 선정했습니다.

그 이유로는 럭셔리 화장품 고성장 지속할 것이라는 예상입니다.

LG생활건강사업의 럭셔리 화장품 부문은 전년동기 대비 44.1% 성장하며 

여전히 화장품 전체에서 68%의 높은 비중 차지했으며, 

OPM은 전년동기의 14.0%에서 17.7%까지 상승. 

면세 채널은 79.1%, YoY 성장하면서 우려했던 것만큼 빠지지는 않았습니다.

또한, 사드 관련 이슈, 면세점 판매 수량 제한, 이른 추석으로 인한 반품 등 

영업 환경에 대한 우려가 많았음에도 불구하고 

화장품 부문에서는 계속해서 선전하는 모습이 확연하기 때문이기도 합니다.

동사는 최근 존슨앤존슨의 치약 사업부문 인수하며 

생활용품 부문을 강화하려는 의지를 내비치고 있으며 

3분기때 전사적으로 마케팅비 감소하며 

생활용품 사업의 마진 개선이 특히 뚜렷하게 나타나고 있답니다.

또한, 음료도 탄산 및 비탄산 부문에서 꾸준한 판매 기록 중이며, 

사업부문별 경쟁력 강화 필요하다고 합니다.

면세점 판매 수량 제한, 중국 내 화장품 소비세 인하, 관광객수 제한 등의 정책으로 인해 

면세점 채널의 매력도 떨어지며 실적 추정치 하향하고 Target PER 조정해 

지난 10월 26일 목표주가 1,360,000원에서 1,230,000원으로 하향한 바 있으며 

하향한 목표가를 그대로 유지한다고 합니다.

결론적으로 투자의견은 Buy, 목표주가 1,230,000원 유지한답니다.

기업 개요는 아래를 참조하세요