돈깨비 방망이

주식 종목 추천 : 키움증권(039490)

안녕하세요?

자산관리사 루까박사입니다.

시끄러운 정국 때문인지 시황이 영 맘에 안드네요...

우병우라는 xx도 증인으로 나왔는데 혹시나 했더니 역시나네요.

똑똑하긴 한 모양인데, 도덕성이나 애국심은 영 안좋아 보이네요.

빨리 정국이 안정되야 경제가 살고 시황도 나아질텐데요^^

오늘은  HMC투자 김진상 애널리스트가 선정한

주식 종목 추천을 소개하고자 합니다.

바로  키움증권(039490) 입니다.

추천 근거는 아래와 같습니다.

주식 종목 추천

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키움증권(039490) 4분기 상대적으로 양호, 내년 10.2% 증익 예상

종목리서치 | HMC투자 김진상 | 2016-12-22 10:10:08

1) 투자포인트 및 결론

- 4분기 리테일 브로커리지 M/S는 소폭 상승이 예상되나 개인투자가 비중이 줄어들면서 주식거래수수료는 다소 감소할 전망. 고객예탁금 증가로 순이자이익은 꾸준.

- 동사는 채권투자규모가 상대적으로 적어 금리상승에 따른 채권평가손 부담은 적은 편. 4분기 IPO 회사 수 증가로 동 수수료 증가가 채권평가손을 상당분 상쇄하여 분기 순이익은 322억원 추정.

- 우리은행 지분 4% 인수가격 총 3,250억원(주당 12,020원) 완납. 당사의 우리은행 목표주가는 15,500원으로 취득가대비 29%의 상승여력 보유. 키움자산운용의 전신이 우리자산운용이라는 인연도 있어 중장기적으로 우리은행과 on/off-line 협업 예상. 우리은행의 채널을 통한 키움펀드 판매가 한 예.

- TS저축은행을 인수, 키움예스저축은행을 출범함으로써 비증권자회사의 이익 기반 확대. 내년 비증권 5개 자회사의 순이익 기여는 약 370억원 예상.

- 내년 retail 주식거래대금의 완만한 회복과 비증권 자회사의 견조한 이익흐름으로 올해대비 10.2%의 증익 예상. 구조적으로 높은 ROE, M/S 확대 지속 유효. 목표주가 87,000원과 Buy rating 유지.

2) 주요이슈 및 실적전망

- 3분기 모바일 M/S가 28%에 이른데 이어 10~11월에도 동 점유율은 견조한 흐름 지속. 비대면 계좌 개설 호조 등으로 영업일당 신규계좌가 약 1,200개에 이름. 올해 고객예탁금은 전년대비 26%(평잔 기준) 증가 예상.

- 최근 시중금리 급등의 부담은 4분기 채권평가손 인식으로 일단락. 금리 상승은 고객예탁금 운용이자 수익 증가가 이자비용 증가폭을 초과하며 순이자이익에는 플러스 효과 기대.

- 동사의 핵심역량인 주식약정부문 M/S 리더십과 비용경쟁력에 힘입은 ROE상의 우위는 구조적인 것으로 판단.

- 또한 리테일 주식부문의 확고한 고객 franchise 활용한 인터넷뱅킹 등 on-line business 확대 잠재력 보유. 이는 진행중인 사업다각화와 더불어 수익원 다변화에 기여할 전망.

3) 주가전망 및 Valuation

- 목표주가는 2016F BPS에 P/B multiple 1.59배(ROE/COE)를 적용하여 산정.

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어때요?

혹시 이미 찜해 두었든 종목인가요?

아니라고 너무 실망 마세요^^

주식 종목 추천은 매일 계속 소개되니까요.

그럼, 오늘도 즐거운 하루 되세요.