돈깨비 방망이

오늘의 주식 추천 종목 : CJ E&M(130960)

안녕하세요?

자산관리사 루까박사입니다.

시끄러운 정국 때문인지 시황이 영 맘에 안드네요...

빨리 정국이 안정되야 경제가 살고 시황도 나아질텐데요^^

오늘은 HMC투자 황성진 애널리스트가 선정한

주식 추천 종목을 소개하고자 합니다.

바로  CJ E&M(130960)입니다.

추천 근거는 아래와 같습니다.

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CJ E&M(130960) : 2017년 수익성 개선 기대

 종목리서치 | HMC투자 황성진 | 2017-02-15 11:26:22

 1) 투자포인트

- <도깨비>의 흥행 성공 및 <리니지2:레볼루션>의 호조세로 상승세를 보이던 주가는 

4분기 부진한 실적발표와 더불어 하향세를 지속중. 

그러나 주가의 반등 여지는 충분하다고 판단되는데, 

<리니지2:레볼루션>의 호조세 지속과 넷마블의 IPO 계획은 

동사의 보유지분가치를 극대화 시켜줄 수 있을 것이며, 

17년 이후 본업의 수익성 개선기조가 뚜렷이 나타날 것으로 전망하기 때문

- 동사의 17년 가이던스는 매출액 1.8조 ~ 2.0조원, 영업이익은 900억원 ~ 1,100억원 수준. 

그간의 사업효율화와 컨텐츠 경쟁력 강화기조를 기반으로 17년은 이익성장을 본격화시키는 원년으로 삼겠다는 계획. 

그동안 일정 수준 이상의 마진율을 기록하지 못해왔던터라 다소 공격적인 목표로 보이는 것도 사실임. 

다만 16년 초부터 단행된 무형자산 상각연수 변경의 부정적 영향이 17년 이후 종료되고(총 960억원 중 900억 기상각), 영화 펀드의 정산 완료와 작품별 수익성 관리기조 시행에 따라 

영화부문의 턴어라운드가 예상된다는 점에서 수익성 개선은 가시화될 것으로 전망. 

회사측에서도 17년은 비용집행의 효율화를 최우선 과제로 삼겠다고 밝혔으며, 

지속적으로 증가하던 컨텐츠 투자에 대한 예산도 3,500억원 수준으로 하향 제시함(16년 4,000억원)

 - 16년 주당 배당금은 200원으로 확정

2) 영업동향 및 실적전망

- 4분기 매출액은 4,888억원(+27.0% YoY), 영업이익은 18억원(-84.4% YoY)을 기록하며 매우 부진한 모습. 

방송부문은 견조한 광고매출과 컨텐츠 판매 호조 및 디지털 광고 확대 등으로 양호한 모습을 보였으나 

성과급 반영에 따라 마진은 다소 하락. 

영화부문은 영화펀드정산에 따른 미지급 비용 인식과 원가투자손실 등이 반영되면서 적자폭 확대. 

음악부문은 서비레이블 매출 호조 및 OST 공동제작 확대 등으로 수익성 개선추세 지속

- 17년 관건은 방송부문의 성장과 비용효율화 및 영화부문의 턴어라운드 여부. 

상기한 바와 같이 일정수준 이상의 수익성 개선은 가능할 전망. 

<리니지2:레볼루션> 성과를 반영한 넷마블 추정치 변경으로 17F EPS를 16.8% 상향

3) 주가전망 및 Valuation

- 본질적 컨텐츠 경쟁력 개선 기조에 주목. 목표주가 95,000원 유지

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어때요?

혹시 이미 찜해 두었든 종목인가요?

아니라고 너무 실망 마세요^^

주식 추천 종목은 매일 계속 소개되니까요.

그럼, 오늘도 즐거운 하루 되세요.

오늘의 주식 추천 종목 : 신한지주(055550)

안녕하세요?

자산관리사 루까박사입니다.

시끄러운 정국 때문인지 시황이 영 맘에 안드네요...

빨리 정국이 안정되야 경제가 살고 시황도 나아질텐데요^^

오늘은  ibk투자 김은갑 애널리스트가 선정한

주식 추천 종목을 소개하고자 합니다.

바로 신한지주(055550) 입니다.

추천 근거는 아래와 같습니다.

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신한지주(055550) : 최고의 이익창출력과 ROE를 갖춘 업종 대표주

종목리서치 | ibk투자 김은갑 | 2017-02-13 11:10:15

안정적으로 대규모 이익창출

경상적 이익기준으로 업종 내 최고의 이익창출력을 유지하고 있다.

2017년 경상 ROE 전망치 8.2%도 업종 내 최고수준이다.

매각이익이 기대되는 보유주식도 있기 때문에 2017년에도 업종 내 최고 순이익이 기대된다.

 2016년 이연법인세 효과 3,500억원이 반영되어 2017년 이익증가가 쉽지 않으나 

주식매각이익 실현 시에는 이익증가도 가능할 전망이다.

이미 효율성이 높았기 때문에 일반관리비 자체의 감소는 어려울 수 있지만 

매년 비용효율성이 제고되고 있고, 각 계열사가 일정수준 이상의 이익을 창출하고 있기 때문에 

금융그룹 전체 이익의 안정성이 높다.

보다 적극적인 주주친화정책 기대

이익도 증가하고 배당성향도 매년 소폭 상승하고 있다.

 DPS가 2013년 650원 이후 2016년 1,450원으로 꾸준히 증가했다.

 배당에 대한 기대를 충족시키는 것을 물론이고, 높은 자본비율을 바탕으로 향후 자사주 취득 등 

보다 적극적인 주주친화정책도 기대한다.

투자의견 매수, 목표주가 63,000원

신한지주 PBR은 장기간 은행업 평균 대비 할증되는 프리미엄을 누려왔다.

 최근 KB금융의 실적 및 사업구조 개선으로 상대적 프리미엄이 축소 되고 있다.

 하지만 신한지주 자체도 업종 대비 PBR 프리미엄을 누리기 충분하다고 생각된다.

 업종 내 최고인 ROE나 매분기 안정적 이익을 창출해내는 이익 안정성 측면에서도 프리미엄이 정당화될 수 있다.

 또한 업종 대표주로서 외국인 수급이 우호적인 점도 주가측면에서 장점이다.

 신한지주에 대한 투자의견 매수와 목표주가 63,000원을 제시한다.

 목표주가는 업종대비 10%를 소폭 상회하는 프리미엄을 부여한 수치이다.

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어때요?

혹시 이미 찜해 두었든 종목인가요?

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그럼, 오늘도 즐거운 하루 되세요.